购买上海信托的控股权成为浦东发展的“黄金控制”秘密

上海报道称,尽管浦东发展银行与当前热门的银行组合关系不大,但被暂停交易的浦东发展银行正在采取下一个关键步骤,收购由大股东控制的信托公司的股份,以获得全面的金融许可证。

6月5日晚,浦东发展银行宣布,公司拟通过发行股票收购上海信托控股股份。公司普通股和优先股将从2015年6月8日起停牌。暂停预计不会超过一个月。

一个看似简单的停牌举措,折射的却是浦发已经酝酿了一年有余的收购事宜,去年3月18日,浦发银行发布公告,披露了正在与上海信托接洽控股权的相关事宜;其后,于2014年7月8日又发布了公司关于与上海国际集团有限公司签署受让上海国际信托有限公司控股权备忘录的公告;并于2014年11月25日审议通过公司关于收购上海国际信托有限公司方案的议案公司关于与上海国际集团有限公司等签署附条件生效的股权转让协议的议案等议案。一次看似简单的暂停反映了浦东发展银行酝酿了一年多的收购。去年3月18日,浦东发展银行发布公告,披露了与上海信托公司联系的控制权相关事宜。此后,2014年7月8日,公司又发布公告,与上海国际集团有限公司签署备忘录,接受上海国际信托有限公司的控股权益;2014年11月25日,公司审议通过了公司关于收购上海国际信托有限公司的议案,公司关于与上海国际集团有限公司等签署有条件、有效的股权转让协议的议案。

同时,浦东发展银行通过向其主要股东上海国际集团非公开发行普通股,收购了上海国际信托66.332%的股份。

“如今,市场上的信托许可证相当稀缺,监管机构对信托许可证的控制也非常严格。

一位接近浦东发展银行的人士在采访中指出,“作为上海金融国有企业改革的重要步骤之一,浦东发展银行无疑将成为上海银行的金融控制平台,而上海国有资产下的金融资源也将置于浦东发展银行之下。

购买上海国际信托的价值取决于它必须利用多少资源,无论是浦东发展银行还是上海国有资产,这一举措都是正确的。

“浦东发展银行(Pudong Development Bank)的停牌公告显示,由于收购的具体方案仍在研究中,公司将根据相关事项的进展情况及时履行信息披露义务。

暂停预计不会超过一个月。

在上个月的SPDB股东大会上,该行行长刘信义表示,上海信托的分支已于3月份完成,资产评估即将完成。

“此外,将会有一系列程序,但我们将努力在今年内完成收购并作出合并声明。

”刘信义当时说道。

根据上海信托2012年年报,其净资产为58.25亿元,净利润为9.6亿元,管理的信托资产超过1200亿元。

上海信托一向以稳健著称。在行业整体负债率高的背景下,2012年负债仅为4.9亿元,资产负债率不到10%。

此外,记者还发现,作为收购目标,上海国际集团持有浦东发展银行近25%的股份,而其持有的上海国际信托也持有浦东发展银行5.23%以上的股份,而上海国际集团持有上海国际信托66.33%的股份。如果浦东发展银行和上海信托实施控股合并,将是同一控股份额下的企业合并。

此次收购可能导致SPDB和上海信托相互持股。

“这是一个需要解决的问题。要收购的目标同时持有自己的股权。虽然就形式而言,它是国有资产的右手和左手,但其中仍有一个谜。

浦东发展银行此前公布了2014年利润分配计划,股息为每10股7.57元,比2013年股息增加近1元,股息总额为130亿元。一旦上海国际信托控股,上海国际信托将从持有浦东发展银行5.23%的股份中获得高达7亿元的股息,这可能成为浦东发展银行本身的股息利润。

当然,这只是一小部分,但从长远来看,SPDB对上海国际信托的收购将有助于其仅在股息方面增加利润来源。

一位不愿透露姓名的资深上市公司分析师表示。

近年来,银行依靠强大的财务实力和客户资源获得信托许可证。例如,交通银行持有交通银行国际信托的85%。中国建设银行以67%的股份成功控制了邢台信托。兴业银行收购联华国际信托(后更名为兴业信托)等。

浦东发展银行收购上海国际信托只是许多银行收购信托机构的一个例子,但对于上海金融国有资产的改革来说,这意味着上海建设金融控股集团思路的重大转变。

要想在“金控”弯道实现赶超,如果说要实现银行金控集团,其他银行不得不进行多次收购,那么对于浦东发展来说,上海有太多的金融资源可以收购,甚至通过收购上海信托,也可以完成其他银行可能需要很多年才能完成的事情。

6月12日,记者查阅相关资料发现,除了有价值的信托许可证,上海国际信托还持有陆家嘴、爱建股份等上市公司的股份,以及上海投资摩根基金管理有限公司51%、上海信托资产管理有限公司100%、华安基金管理有限公司20%、上海证券33.33%的股份。

相关分析师表示,如果SPDB实现对上海信托的完全控制,SPDB可以在持有信托许可证的同时间接持有资产管理公司、证券公司和基金公司的许可证。

从浦东发展银行近年的收购案例来看,浦东发展银行除持有浦东发展银行安盛基金管理有限公司、浦东发展银行金融租赁有限公司以及由其发起设立的21家浦东发展村银行的股份外,还拥有华谊银行30%的股权和浦东发展硅谷银行50%的股权。

不久前,浦东发展银行还购买了香港南亚投资管理有限公司的100%股份。

“在收购上海国际信托之前,对浦东发展银行的收购仅限于银行、基金和租赁。还有报道称,浦东发展银行本来打算收购上海农业商业银行的股权,但现在已经没有了。

但是,该信托许可证可以提供给SPDB上市公司股份、信托许可证、经纪许可证、资产管理许可证等。

可以说,没有理由一个举动不应该导致更多的许可证。

”上海一家股份制商业银行的高级官员在接受采访时说。

对此,中信证券也发表了一篇研究论文,指出上海是国企改革的第一站,整合国有金融平台是重中之重。

浦东发展银行作为银行平台,凭借其资源优势,优先整合相关上下游金融企业。当前的焦点一方面是上海国际信托的升值和协同效应,另一方面是后续金融资源的持续整合及其综合金融平台效应。

“在混合改革的预期下,人们经常将交通银行与浦东发展相提并论。

作为混合改革的第一个目标,交通银行的股价已经走在了前列,这也吸引了人们对浦东发展银行的极大关注。

浦东发展银行是否会迎来第二个春天还需要时间来回答。

然而,从目前的情况来看,整个银行业的混合所有制改革是大势所趋。低估值与改革催化相结合,预计将为银行股带来新一轮市场环境。

”上海一位资深投资者分析称。

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